线材期货分析报告(线材期货)

据了解,有两种规格,一是为线材而生的螺纹钢,二是为普通不锈钢。目前线材期货的主力合约是2109,从上市以来走势非常坚挺,呈现出上升趋势。截止目前2109合约已经升至6720元/吨的高点,处于历史高位。

一、价格波动的原因

我国是世界上最大的钢铁生产国,钢铁产量大概占全球钢铁产量的三分之一。螺纹钢价格的波动很大,这与国外价格不一致。

现货市场上,从去年8月1日起,上海地区主流规格螺纹钢价格开始下调。不过,我们并不完全赞同螺纹钢期货在今年9月之后的走势。我们猜测,随着供应的增加,螺纹钢价格将下行,价格下跌的幅度和速度非常之大。

二、与线材期货价格涨跌

线材期货有不同的走势,但其关联性并不很高。为何线材期货价格会比螺纹钢期货涨的快呢?因为螺纹钢期货与线材关联度非常高,而且两者价格之间的关系密切。所以,我们以螺纹钢为例,假如螺纹钢价格下跌,那么其关联度会下降,价格下跌,关联度上升,同样也可以看出,螺纹钢与线材期货之间的关联度非常高。

例如上面提到的2109合约,从去年9月9日开始,螺纹钢1801期货价格一直走在高位,而螺纹钢1801合约由于其有一定的升水,目前在9月22日时就出现了一波下跌。但从目前的情况来看,1801合约在10月31日仍然是正值高位,因此期货价格也会上涨,但同样与螺纹钢期货价格趋同。

三、与线材期货价格涨跌

由于近期现货价格涨幅巨大,螺纹钢价格上涨,从而带动线材期货价格上扬。

不过,值得注意的是,现货价格波动的幅度和幅度都是非常之大的,同样是上涨幅度和幅度非常之大。这也是为什么我们会看到线材期货和螺纹钢现货价格涨幅比螺纹钢期货大。

1.螺纹钢期货上涨的原因

原因主要是:

(1)供给方面:钢材和线材本身供应量就存在缺口,需求增加和供给增加对线材期货价格构成支撑,价格上涨带动线材期货价格上涨。

(2)库存方面:随着淡季的来临,库存下降的速度比线材要快得多,供需不平衡矛盾愈加凸显,库存下降速度快于线材期货价格上涨。

(3)投机方面:虽然螺纹钢期货和线材期货存在交割,但与现货价格涨幅相比,投机资金助推线材期货价格上涨。

(4)方面:与上证指数相比,中国的、经济增长势头较好,近期也出现了较好的上涨。

(5)资金方面:由于螺纹钢期货比现货价格上涨明显,投机资金助推线材期货价格上涨。

2.其他方面:随着螺纹钢期货价格的上涨,国内铁矿石市场的投机气氛开始明显降温。

(6)期货市场:随着期钢期货价格的上涨,铁矿石的投机气氛开始明显降温,多头也逐渐退出市场,空头也逐渐增多,期钢期货价格也随之回落。

3.市场情绪方面:中国力挺期货价格,但是并没有明显的刺激措施,这也反映出部分投机资金的减持和离场。

3.企业层面:随着上证指数的大幅上涨