钢铁期货的基本面分析(钢铁期货的基本面分析包括)

1.供需格局分析:从供给角度看,在国家大力发展经济,加快国有钢铁企业兼并重组的大背景下,钢铁企业减产面临严峻考验,且利润萎缩严重。据国家统计局(统计公报)公布的2015年上半年全国钢铁企业利润总额为1.04万亿元,较2015年上半年大幅下滑,利润总额连续3个月下滑。2015年上半年钢铁企业利润总额较2015年下滑17%,低于全国713家钢铁企业的3家。从成本角度看,2015年上半年,生产原煤、煤炭、铁矿石的原煤、焦炭、焦煤、动力煤和电解铝的原煤和电解铝的原煤和能源的原煤的成本均出现了不同程度的下滑,分别为62%、56%、52%和28%,而受国际市场、国内市场价格下跌影响,钢铁企业的生产成本降低幅度加大。

2.库存因素:上半年,全国钢铁企业库存去化速度较快,且库存集中度有所上升,总体库存水平偏低。截至上半年末,全国产能利用率为73%,比上年同期增加12个百分点。其中,钢铁企业库存为259.6万吨,比上年同期增加91.4万吨;产能利用率为80.5%,比上年同期增加1个百分点。

3.经济数据:房地产销售持续低迷,不过,从价格走势上看,全国房地产开发投资累计同比增速为6.4%,与上年同期持平,其中房地产开发投资累计同比增速为10.5%,比上年同期加快1.0个百分点,其中商品房销售累计同比增速为4.3%,较上年同期加快0.4个百分点,其中二手住宅销售累计同比增速为64.9%,较上年同期加快1.7个百分点。

4.宏观经济数据:2015年7月份我国制造业PMI为55.3%,比上月上升0.8个百分点,升至临界点以上。从数据上看,自6月高点以来,制造业生产指数持续回落,但年内已经下跌,但由于生产回落,PMI仍在扩张区间,上半年扩张的比较明显,且是连续第二个月扩张。

5.库存数据:从今年1-8月份的全国社会融资总额变化情况看,8月份社会融资总额与上年同期相比增加12.18万亿元,规模增加5.51万亿元。从规模看,8月份增加了13.11万亿元,规模有所扩大。从分项看,9月份社会融资规模较上年同期增加6998亿元,扩大了1061亿元,创下了历史新高。从分项数据看,8月份,各分项中,出口同比增加12.74万亿元,增长11.52%;进口同比增加2.24万亿元,增长39.23%;贸易逆差1.06万亿元,扩大152亿元;投资同比增加5.00万亿元,增加6.17万亿元;出口同比增加2.71万亿元,增加3.44万亿元。

6.资金面:8月末,银行体系流动性总量为6176.97亿元,与上月末持平。主要银行中,工农中建交、工行、农行、建行、交行和中行的存量资金均保持合理充裕。6月末,R001存款类机构DR007报收9.30%,较上月末下降0.50个百分点。7月末,DR007持仓量231.10亿元,较上月末增加1.45亿元。7月末,DR007报收2.34%,较上月末下降0.73个百分点。7月末,DR007持仓量392.88