光大期货田亚林(光大期货田亚林退休)投资赵永均表示,在期间,我们认为生猪期货上市后,生猪期货不仅会给企业套期保值和熨平损失,企业还能够实现持续稳定盈利,但同时也会产生其他的风险。他说,如果生猪价格不跌破养殖成本,那么对于企业而言都是非常不错的选择,对于实体企业而言,可以利用生猪期货来规避价格风险,让养殖户拥有更多的利润空间,尤其是中小养殖户的日子更是难得好的。

中国证监会方星海在11月24日举办的上市公司期货与衍生品法第二十六次上提出,我国生猪期货市场要服务国家战略、服务生猪产业高质量发展。

方星海表示,我国生猪期货市场在上市初期的运行基础上,已经形成了一整套标准的交割流程。“我们可以通过生猪期货交割库建立仓单、交割单、货款结算、远期供货等业务系统,形成生猪产业链中的价格风险管理模式。”他说。

方星海介绍,生猪期货上市首月,交易所交割细则及升贴水规则征求意见稿均对参与生猪期货交易的产业企业进行了初审。目前,大商所对生猪期货交割仓库的设置、质量标准、交割App的研发等都做了详细说明。今年2月,大商所再次修订了交割App中标准仓单管理,交割App、车板交割App的研发等功能,进一步满足了生猪产业链客户对交割App的需求,对期货交割仓库的资质进行了更细致的系统性检验。

方星海说,为贯彻落实国家战略部署,交易所持续优化生猪交割布局,经过5年多的准备,首次推出了生猪期货标准仓单管理系统,首个系统版本于今年9月推出,合约规则与其他期现结合的交割流程更加贴近现货市场。目前,交易所已与多家生猪养殖企业、质检机构、企业、质检机构合作,形成了涵盖期货、期权、互换等多个业务领域的服务体系。

方星海说,生猪期货作为我国首个交割期货品种,为产业企业提供了交割风险管理系统,有助于企业了解期货、期权合约规则,并结合已有生猪期货价格和交割流程,便于了解期现货价格变化趋势,能够根据企业需求设计并管理期货、期权隐含波动率等风险管理工具。

此外,通过生猪期货保险+期货项目,养殖企业可以通过生猪期货价格险,提前锁定生猪养殖利润,有利于实现稳定经营,在生猪期货交割库现货端现货价跌破交割成本时,养殖企业可以根据期货盘面价格锁定养殖利润,稳定销售节奏。

目前,生猪期货已有9个系列,基本涵盖了国内现货产业链上中下游企业生产、消费、贸易、风险管理的主要环节。其中,生猪期货为实体企业提供了一个有效的价格发现和风险对冲工具,可以帮助企业稳定经营和经营。在此基础上,可以探索场外期权业务创新,为企业提供精细化的风险管理工具,以更好地帮助企业进行套期保值操作,服务现货经营。

记者获悉,为进一步扩大服务实体经济的范围,大商所支持实体企业利用生猪期货价格保险+期货价格+基差交易、场外期权业务创新,通过延伸产业链,提升产业链运转效率,在套程中,企业可以在行情判断、锁定远期订单时,提前锁定远期采购成本或销售利润,另外,又可以为企业提供个性化的风险管理方案,让更多实体企业参与,提高企业抗风险能力。

中信建投期货农产品首席分析师田亚雄表示,养殖企业可以利用期货市场建立虚拟库存,从而有效规避猪周期、原料采购等