苹果期货投资分析报告(苹果期货投资建议)

苹果期货投资分析报告(苹果期货投资建议),(苹果期货投资建议)

苹果期货价格分析:

1. 主要基于以下几点:

产地产地基差:当前市场苹果以产区和销区价格为参考,产地基差的高低对当前的市场价格形成指引作用。

需求:苹果出口情况来看,2018年10月新果上市,中国消费量有所下滑,消费量略有回升,2019年中国出口同比减少,但是从数量上来看,美国苹果出口情况较好,整体中国的苹果出口情况较好,其价格仍将处于历史高位,预计2019年苹果将以时间换空间。

2. 替代品价格:2018年11月,全球食糖价格持续上涨,国产糖不断减产,而其他农产品价格上涨,成本提高,进口糖利润丰厚,刺激进口增加。因此进口需求相对稳定。

3. 替代品价格:随着2019年1月,西瓜现货销售达到高峰,消费者用便宜的价格购买近月的西瓜,替代品价格高。1月中旬,全国鲜苹果市场价格再度快速上涨。新疆产区鲜苹果价格:当前喀什产区西瓜价格最高,阿克苏产区西瓜价格为2.8元/斤,阿克苏产区西瓜价格为2.4元/斤。

4. 季节性规律:2019年10月至11月是传统的苹果种植季节,苹果期货价格仍然以季节性走势为主。

(三)持仓分析:1、苹果期货投资策略:苹果期货持仓量变化和苹果期货市场持仓变化密切相关。苹果期货自2019年11月21日上市后,持仓量呈现稳步增加态势,并一直呈现出稳步增长态势。截止目前,今年持仓量已超过2020年4月。1月,苹果期货持仓量累计增加3.66万手,累计增加20.70万手。

(四)交易策略:苹果期货持仓变化和价格变化密切相关,价格在季节性明显上涨后出现明显回落,因此我们将苹果期货1910合约走势分为两个阶段:第一阶段为库存苹果集中上市期,下半年苹果库存开始累积,价格开始止跌回升;第二阶段为消费旺季,下半年苹果销售开始。苹果期货2001合约期价将受到基本面影响,短期内大幅下行,临近交割月1910合约价格将受到基本面影响。我们认为,1910合约期价长期处于低价区,短期内将低位盘整。操作上,建议轻仓观望。

(五)总结与建议:白糖1409合约短期震荡回调,操作上,依托5日均线考虑逢高布局空单。

(六)技术分析

1.白糖1409合约日线图上看,日线周线继续走平,周线级别反弹未变,MACD绿色动能柱继续缩窄,红柱继续缩量。从日线级别看,白糖反弹未能持续,白糖1409合约短期止跌回升,但MACD红柱再次缩量,白糖1409合约突破前期高点,后市上涨动能仍存。

2.现货方面:柳州中间商新糖报价6380元/吨,报价不变,成交清淡。南宁中间商新糖报价6380元/吨,报价不变,成交一般。

3.郑糖1409合约本线再次下跌,周线下跌趋势明显,MACD绿色动能柱缩窄,红柱扩大,短线偏弱。操作上,背靠压力位轻仓试空。

4.操作上:主力合约1409周线压制