上海国际铜期货(上海国际沪铜期货行情)行情分析与交易系统

1. 铜期货行情分析

铜期货行情分析:

从投资者的分析来看,1 月合约和1 月合约呈现出明显的价格升水结构,显示市场看多铜价的情绪浓郁,虽然目前是春节假期,但由于现货供应紧张,现货升水仍然维持高位,在一定程度上挤占了部分 交割成本,为期货价格持续上扬提供了较好的上涨空间。

2 月合约升水的状态

以沪铜期货主力合约2006为例,截至上周末,该合约上日收盘,沪铜期货主力合约自4107点收盘至上日收盘,累计上涨 3.43%,涨幅高达23%。其间,6 月合约的涨幅更是高达18%。

从技术面上来看,沪铜期货主力 2006 合约已经连续下跌,而且收盘时沪铜期货创下收盘新高,只是在近期走势偏弱,6月、7月合约的反弹乏力,未能延续5日和10日的强势表现,显示市场弱势格局并未得到根本扭转。

伦铜反弹动能减弱,其技术指标也呈现出偏弱的表现。沪铜主力200约继续向下调整,也是在5日和10日均线形成死叉的情况下,若能够有效突破,则意味着6月和7月铜价将迎来反弹的表现,空头力量逐渐减弱,多头做多意愿将减弱。

3 月合约升水的结构

目前伦铜的升水结构较为明显,其中,2006 年7 月合约相对于1月合约升水幅度达到12%,而进入到6 月,这一价格区间明显低估。同时,从1 月合约的升水结构来看,6 月合约升水的幅度相对于1 月合约升水幅度达到15%,7 月合约也成为主要的逢低做多的机会。

由此可见,当前伦铜现货与 1 月合约的升水结构并没有出现明显的分层,相反,远期合约的升水结构还出现了明显的反向波动。对此,南华期货(603093)分析师张永涛认为,近期伦铜现货与伦铜库存之间出现背离的现象,主要是因为5 月和7 月合约的远期合约价格表现较为坚挺,说明市场对于后市的乐观预期。

4 月合约

近日,上海电解铜现货对当月合约报升水270元/吨-升水170元/吨,平水铜成交价格47180元/吨-47970元/吨,升水铜成交价格47970元/吨-47900元/吨。沪期铜价格回调的态势,令部分投资者获利回吐,部分持货商亦主动降低升水幅度,市场活跃度下降。

市场因素分析:亚市美元指数承压续跌,现交投于97.2附近,因市场对美国经济数据的担忧盖过了对美联储6月加息的乐观预期。此外,今日公布的数据显示美国3月工业生产增长 0.5%,市场预期为增长0.6%,市场预期为持平。铜业资讯方面,国家统计局周一公布的数据显示,中国3月精炼铜产量为78.4万吨,同比增加8.8%。

个人分析:

沪铜1509呈现减仓下行走势,盘中大幅下挫后在低位反弹,报收36720元/吨,较上一交易日下跌